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重庆路桥(600106):公司股价已包含银行股权上市预期

发布时间:2007-09-26    研究机构:银河证券

  公司董事会9 月25 日审议通过拟出资3.2 亿元投资万州商业银行2 亿股股份,每股价格1.6 元;

  此次宣布投资万州银行之前,公司拥有重庆银行1.7134 亿股股份,占重庆银行20.2 亿总股本的8.48%;

  公司投资的两家银行具有“持股成本低廉”和“整合上市”预期;

  公司持有重庆银行1.7134 亿股,持有万州银行2 亿股,按照市场公允价值,这些股权的二级市场价值在29-36 亿元之间,折合每股价格为8.5-10.6 元;

  公司路桥资产的二级市场价值为每股6.8-7.2 元;

  公司路桥资产和银行股权估算内在价值合并之后,每股价值为15.3-17.8 元。

  报告期(07 年9 月26 日)公司二级市场收盘价格为每股18.91 元,高于公司合理价值上限(18 元)5%,基本处于我们的合理估值区间附近,为此我们对重庆路桥(600106)(600106)的投资评级调整为“中性”。

申请时请注明股票名称